目 录 ............................................................................................................................................. 4
释 义 ............................................................................................................................................. 6
11、、申申请请材材料料显显示示，，本本次次交交易易尚尚需需取取得得商商务务部部作作出出对对经经营营者者集集中中不不予予禁禁止止的的决决定定。。请请你你公公司司
补补充充披披露露本本次次交交易易涉涉及及经经营营者者集集中中的的审审批批进进展展情情况况。。如如尚尚未未取取得得，，对对可可能能无无法法获获得得批批准准的的情情
形形作作风风险险提提示示，，明明确确在在取取得得批批准准前前不不得得实实施施本本次次重重组组。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和律律师师核核查查并并发发表表明明
确确意意见见。。.......................................................................................................................................... 9
22、、申申请请材材料料显显示示，，湘湘海海电电子子代代理理销销售售的的所所有有产产品品均均为为授授权权代代理理模模式式，，原原厂厂代代理理证证一一般般为为一一
年年一一签签。。22001144年年湘湘海海电电子子的的前前五五大大供供应应商商合合计计采采购购金金额额占占总总体体采采购购金金额额的的比比例例为为9977..2211%%，，
其其中中村村田田公公司司占占比比为为8877..2299%%。。请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子现现金金流流情情况况、、核核心心竞竞争争优优势势、、与与主主要要
供供应应商商合合作作年年限限、、采采购购量量占占主主要要供供应应商商产产品品比比例例、、报报告告期期内内新新增增代代理理和和被被取取消消代代理理的的情情况况等等，，
补补充充披披露露湘湘海海电电子子与与供供应应商商代代理理合合作作的的稳稳定定性性，，及及其其对对未未来来经经营营业业绩绩及及本本次次交交易易评评估估值值的的影影
响响。。请请独独立立财财务务顾顾问问、、会会计计师师和和评评估估师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ............................................... 9
33、、申申请请材材料料显显示示，，湘湘海海电电子子主主要要通通过过子子公公司司香香港港湘湘海海实实现现销销售售收收入入，，22001133年年、、22001144年年的的
收收入入占占比比分分别别为为6666..9922%%、、7700..5500%%。。香香港港湘湘海海与与供供应应商商、、客客户户的的采采购购和和销销售售多多数数采采用用美美元元、、
港港元元进进行行结结算算。。请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子主主要要财财务务指指标标、、收收入入区区域域分分布布、、人人民民币币汇汇率率走走势势等等，，
补补充充披披露露汇汇率率变变动动对对湘湘海海电电子子经经营营业业绩绩及及本本次次交交易易评评估估值值的的影影响响。。请请独独立立财财务务顾顾问问、、会会计计师师
和和评评估估师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ................................................................................................. 15
44、、申申请请材材料料显显示示，，22001133年年22月月--22001155年年44月月期期间间，，湘湘海海电电子子发发生生多多次次股股权权转转让让或或增增资资，，每每
股股价价格格从从11元元--33..88元元不不等等。。其其中中，，参参与与方方之之一一湘湘海海合合力力为为员员工工股股权权激激励励持持股股平平台台。。请请你你公公司司
补补充充披披露露湘湘海海电电子子上上述述股股权权转转让让、、增增资资的的原原因因、、作作价价依依据据及及合合理理性性，，是是否否涉涉及及股股份份支支付付；；如如
涉涉及及，，请请你你公公司司按按照照《《企企业业会会计计准准则则第第1111号号--股股份份支支付付》》进进行行会会计计处处理理并并补补充充披披露露对对湘湘海海电电
子子业业绩绩的的影影响响。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和会会计计师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ......................................... 21
55、、请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子22001155年年上上半半年年的的经经营营业业绩绩、、已已有有合合同同或或订订单单、、新新增增代代理理等等情情况况，，
分分产产品品补补充充披披露露湘湘海海电电子子22001155年年业业绩绩预预测测的的可可实实现现性性。。请请独独立立财财务务顾顾问问、、会会计计师师和和评评估估师师
核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ................................................................................................................. 23
66、、请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子产产品品市市场场需需求求、、代代理理分分销销合合作作的的稳稳定定性性、、核核心心竞竞争争优优势势、、同同行行业业
公公司司业业绩绩增增长长水水平平等等情情况况，，分分产产品品补补充充披披露露湘湘海海电电子子收收益益法法评评估估中中营营业业收收入入、、毛毛利利率率预预测测的的
合合理理性性。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和评评估估师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ..................................................... 29
77、、申申请请材材料料显显示示，，截截至至评评估估基基准准日日，，湘湘海海电电子子子子公公司司深深圳圳新新思思维维的的指指纹纹识识别别产产品品业业务务尚尚未未
实实现现销销售售，，但但已已开开展展若若干干项项目目的的开开发发工工作作，，部部分分项项目目已已进进入入产产品品调调试试阶阶段段，，预预计计将将于于22001155
年年下下半半年年陆陆续续投投放放市市场场实实现现销销售售。。请请你你公公司司结结合合指指纹纹识识别别产产品品项项目目进进展展、、预预期期效效益益、、已已有有的的
合合同同或或订订单单、、产产品品市市场场发发展展情情况况等等，，补补充充披披露露湘湘海海电电子子收收益益法法评评估估中中指指纹纹识识别别产产品品销销售售收收入入
预预测测的的合合理理性性。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和评评估估师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ......................................... 39
88、、请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子业业务务特特定定风风险险、、同同行行业业上上市市公公司司及及近近期期可可比比市市场场交交易易情情况况，，补补充充
披披露露湘湘海海电电子子收收益益法法评评估估中中折折现现率率各各项项参参数数选选取取依依据据及及合合理理性性，，并并就就折折现现率率对对评评估估值值的的影影响响
程程度度进进行行敏敏感感性性分分析析。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和评评估估师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ............................. 44
99、、申申请请材材料料显显示示，，本本次次交交易易完完成成后后，，上上市市公公司司将将与与湘湘海海电电子子尽尽快快完完成成整整合合工工作作，，发发挥挥协协同同
效效应应。。请请你你公公司司补补充充披披露露本本次次交交易易在在业业务务、、资资产产、、财财务务、、人人员员、、机机构构等等方方面面的的整整合合计计划划、、整整
合合风风险险以以及及相相应应管管理理控控制制措措施施。。请请独独立立财财务务顾顾问问核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ............................. 50
1100、、请请你你公公司司补补充充披披露露湘湘海海电电子子可可辨辨认认净净资资产产公公允允价价值值和和商商誉誉的的确确认认依依据据及及对对上上市市公公司司未未
来来经经营营业业绩绩的的影影响响。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和会会计计师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。 ................................. 54
1111.. 请请你你公公司司更更正正““重重大大事事项项””中中关关于于本本次次交交易易发发行行股股份份购购买买资资产产部部分分的的股股份份发发行行价价格格的的错错
误误表表述述。。........................................................................................................................................ 57
11、、申申请请材材料料显显示示，，本本次次交交易易尚尚需需取取得得商商务务部部作作出出对对经经营营者者集集中中不不予予禁禁止止的的决决定定。。
请请你你公公司司补补充充披披露露本本次次交交易易涉涉及及经经营营者者集集中中的的审审批批进进展展情情况况。。如如尚尚未未取取得得，，对对可可
能能无无法法获获得得批批准准的的情情形形作作风风险险提提示示，，明明确确在在取取得得批批准准前前不不得得实实施施本本次次重重组组。。请请独独
22、、申申请请材材料料显显示示，，湘湘海海电电子子代代理理销销售售的的所所有有产产品品均均为为授授权权代代理理模模式式，，原原厂厂代代理理
证证一一般般为为一一年年一一签签。。22001144年年湘湘海海电电子子的的前前五五大大供供应应商商合合计计采采购购金金额额占占总总体体采采购购
金金额额的的比比例例为为9977..2211%%，，其其中中村村田田公公司司占占比比为为8877..2299%%。。请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子
现现金金流流情情况况、、核核心心竞竞争争优优势势、、与与主主要要供供应应商商合合作作年年限限、、采采购购量量占占主主要要供供应应商商产产品品
比比例例、、报报告告期期内内新新增增代代理理和和被被取取消消代代理理的的情情况况等等，，补补充充披披露露湘湘海海电电子子与与供供应应商商代代
理理合合作作的的稳稳定定性性，，及及其其对对未未来来经经营营业业绩绩及及本本次次交交易易评评估估值值的的影影响响。。请请独独立立财财务务顾顾
33、、申申请请材材料料显显示示，，湘湘海海电电子子主主要要通通过过子子公公司司香香港港湘湘海海实实现现销销售售收收入入，，22001133年年、、
22001144年年的的收收入入占占比比分分别别为为6666..9922%%、、7700..5500%%。。香香港港湘湘海海与与供供应应商商、、客客户户的的采采购购
和和销销售售多多数数采采用用美美元元、、港港元元进进行行结结算算。。请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子主主要要财财务务指指标标、、收收
入入区区域域分分布布、、人人民民币币汇汇率率走走势势等等，，补补充充披披露露汇汇率率变变动动对对湘湘海海电电子子经经营营业业绩绩及及本本次次
交交易易评评估估值值的的影影响响。。请请独独立立财财务务顾顾问问、、会会计计师师和和评评估估师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。
2013-01-042013-02-042013-03-042013-04-042013-05-042013-06-042013-07-042013-08-042013-09-042013-10-042013-11-042013-12-042014-01-042014-02-042014-03-042014-04-042014-05-042014-06-042014-07-042014-08-042014-09-042014-10-042014-11-042014-12-042015-01-042015-02-042015-03-042015-04-042015-05-042015-06-04
2013-01-042013-02-042013-03-042013-04-042013-05-042013-06-042013-07-042013-08-042013-09-042013-10-042013-11-042013-12-042014-01-042014-02-042014-03-042014-04-042014-05-042014-06-042014-07-042014-08-042014-09-042014-10-042014-11-042014-12-042015-01-042015-02-042015-03-042015-04-042015-05-042015-06-04
44、、申申请请材材料料显显示示，，22001133年年22月月--22001155年年44月月期期间间，，湘湘海海电电子子发发生生多多次次股股权权转转让让
或或增增资资，，每每股股价价格格从从11元元--33..88元元不不等等。。其其中中，，参参与与方方之之一一湘湘海海合合力力为为员员工工股股权权激激
励励持持股股平平台台。。请请你你公公司司补补充充披披露露湘湘海海电电子子上上述述股股权权转转让让、、增增资资的的原原因因、、作作价价依依据据
及及合合理理性性，，是是否否涉涉及及股股份份支支付付；；如如涉涉及及，，请请你你公公司司按按照照《《企企业业会会计计准准则则第第1111号号--
股股份份支支付付》》进进行行会会计计处处理理并并补补充充披披露露对对湘湘海海电电子子业业绩绩的的影影响响。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和
55、、请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子22001155年年上上半半年年的的经经营营业业绩绩、、已已有有合合同同或或订订单单、、新新增增
代代理理等等情情况况，，分分产产品品补补充充披披露露湘湘海海电电子子22001155年年业业绩绩预预测测的的可可实实现现性性。。请请独独立立财财
66、、请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子产产品品市市场场需需求求、、代代理理分分销销合合作作的的稳稳定定性性、、核核心心竞竞争争优优
势势、、同同行行业业公公司司业业绩绩增增长长水水平平等等情情况况，，分分产产品品补补充充披披露露湘湘海海电电子子收收益益法法评评估估中中营营
业业收收入入、、毛毛利利率率预预测测的的合合理理性性。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和评评估估师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。
1,739 2,198 2,407 2,672 3,121 3,600 4,200 5,000
77、、申申请请材材料料显显示示，，截截至至评评估估基基准准日日，，湘湘海海电电子子子子公公司司深深圳圳新新思思维维的的指指纹纹识识别别产产
品品业业务务尚尚未未实实现现销销售售，，但但已已开开展展若若干干项项目目的的开开发发工工作作，，部部分分项项目目已已进进入入产产品品调调试试
阶阶段段，，预预计计将将于于22001155年年下下半半年年陆陆续续投投放放市市场场实实现现销销售售。。请请你你公公司司结结合合指指纹纹识识别别
产产品品项项目目进进展展、、预预期期效效益益、、已已有有的的合合同同或或订订单单、、产产品品市市场场发发展展情情况况等等，，补补充充披披露露
湘湘海海电电子子收收益益法法评评估估中中指指纹纹识识别别产产品品销销售售收收入入预预测测的的合合理理性性。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和
88、、请请你你公公司司结结合合湘湘海海电电子子业业务务特特定定风风险险、、同同行行业业上上市市公公司司及及近近期期可可比比市市场场交交易易
情情况况，，补补充充披披露露湘湘海海电电子子收收益益法法评评估估中中折折现现率率各各项项参参数数选选取取依依据据及及合合理理性性，，并并就就
折折现现率率对对评评估估值值的的影影响响程程度度进进行行敏敏感感性性分分析析。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和评评估估师师核核查查并并发发
国家风险溢价则依据美国的权威金融分析公司MoodysInvestorsService所统计
0.9%（依据Moody’s Investors Service 最近一期对我国的主权债务评级来确
序号证券代码证券简称原始Beta调整Beta剔除财务杠杆原始Beta剔除财务杠杆调整Beta1300053.SZ欧比特-0.23450.1729-0.23350..SZ顺络电子0.17280.44580.16500..SZ福星晓程0.19900.46330.19860..SZ同方国芯0.21240.47230.20980..SZ康强电子0.34660.56220.27490..SZ丹邦科技0.38760.58970.35240..SZ麦捷科技0.37130.57880.37130..SH中电广通0.46190.63950.40320..SZ*ST普林0.45510.63490.44380.3.SZ东软载波0.45560.63530.45550.6.SZ金安国纪0.51400.67440.45970.9.SZ中环股份0.62610.74950.47080.7.SZ国民技术0.47490.64820.47380.9.SZ南洋科技0.52570.68220.49250.9.SZ中京电子0.54300.69380.50190.6.SH有研新材0.50930.67130.50760.3.SH法拉电子0.51200.67300.51100.6.SZ兴森科技0.57020.71200.52570.4.SZ江海股份0.53990.69180.53290.3.SZ超声电子0.61830.74430.53710.7.SH太极实业0.81080.87320.55410.0.SH综艺股份0.60870.73780.55970.3.SH生益科技0.68610.78970.57820.1.SZ七星电子0.61070.73920.59440.2.SZ力合股份0.60680.73660.59600.0.SH华微电子0.78500.85590.61530.5.SZ华天科技0.68430.78850.63440.8.SZ超华科技0.81990.87930.68510.9.SZ苏州固锝0.70530.80260.70030.6.SZ风华高科0.75010.83260.71450.7.SH铜峰电子0.80800.87140.71730.2.SZ福晶科技0.75620.83660.75110.4.SH长电科技1.02071.01390.76300.6.SZ通富微电0.87110.91360.76330.9.SZ东晶电子0.99640.99760.76520.3.SZ沪电股份0.82620.88360.77520.3.SZ北京君正0.77930.85210.77930.7.SZ中颖电子0.81160.87380.81160.6.SZ台基股份0.83720.89090.83720.0.SZ艾派克0.84210.89420.84190.3.SZ振华科技0.95210.96790.85570.1.SH上海贝岭0.87340.91520.86570.9100
99、、申申请请材材料料显显示示，，本本次次交交易易完完成成后后，，上上市市公公司司将将与与湘湘海海电电子子尽尽快快完完成成整整合合工工作作，，
发发挥挥协协同同效效应应。。请请你你公公司司补补充充披披露露本本次次交交易易在在业业务务、、资资产产、、财财务务、、人人员员、、机机构构等等
方方面面的的整整合合计计划划、、整整合合风风险险以以及及相相应应管管理理控控制制措措施施。。请请独独立立财财务务顾顾问问核核查查并并发发表表
1100、、请请你你公公司司补补充充披披露露湘湘海海电电子子可可辨辨认认净净资资产产公公允允价价值值和和商商誉誉的的确确认认依依据据及及对对
上上市市公公司司未未来来经经营营业业绩绩的的影影响响。。请请独独立立财财务务顾顾问问和和会会计计师师核核查查并并发发表表明明确确意意见见。。
29,448.29万元，评估值40,422.04万元，评估增值10,973.75万元；负债总额账
1111.. 请请你你公公司司更更正正““重重大大事事项项””中中关关于于本本次次交交易易发发行行股股份份购购买买资资产产部部分分的的股股份份发发
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