澳弘电子2021年半年度董事会经营评述

　　公司是一家专业从事印制电路板研发、生产和销售的高新技术企业，公司生产的PCB产品包括单面板、双面板和多层板等，主要应用于家电、电源、能源、工业控制、通信和汽车电子等领域。公司在采购模式上选择“以产定购”和“库存采购”相结合的模式，以平滑原材料价格波动带来的不利影响。采购原材料主要包括覆铜板、铜箔、铜球、油墨和锡球等。PCB制造行业具有较强的客户定制化特点，而且PCB产品种类繁多，不同的客户对于PCB产品的尺寸、基材、厚度等都有差异化需求，且原材料参数要求多样，因此原材料的采购需要根据公司的实际订单情况进行。同时，PCB产品的下游客户对于产品交付期有比较严格的要求，为了保证产品按时生产和交付，公司根据库存情况对主要原材料进行2-3个月的备货采购。公司的原材料采购工作主要由采购部负责，由公司采购部直接向供应商进行采购。采购部制定了一整套采购控制程序，包括对供应商能力评估、合格供应商的控制与优化、采购结算和采购流程等控制程序。公司主要产品均为定制化产品，根据客户下达的订单及排产计划采用“按单生产”的模式进行排产。公司主要采用自主生产与委外加工相结合的生产方式，澳弘电子和海弘电子是公司目前的主要生产基地，其中澳弘电子主要定位于生产双面板及多层板，海弘电子主要生产单面板，另外专门配有单面湿膜生产线，可生产包括金属基电路板、灯条板在内等各类单面湿膜印制电路板。公司的各项生产工作均由生产部负责。基于公司的质量方针和质量目标，公司以GB/T19001-2016/ISO9001:2015、IATF16949:2016为指导，制定了详细的生产质量控制制度。为明确质量控制具体标准和方法，保障质量控制体系有效运行，公司制定了管理手册、控制程序、作业指导书等质量管理体系文件，为公司的生产活动规范化进行提供制度依据，并通过定期的内部审核与跟踪，不断完善、持续改进。公司主要采取以直销为主的销售模式，仅少量通过贸易商销售。公司在经过客户审核后进入客户合格供应商名录，并签订供货框架协议。大部分客户定期在合格供应商中采取招标或议价的方式确定产品销售价格，根据合格供应商的度综合评价分配供货比例。公司产品的销售数量、价格、交货期、结算方式、送货方式等细节均按照与客户签订的框架合同、订单或客户物料需求预测履行。目前公司的传统客户都是家电、消费电子、电源、能源等行业的龙头标杆企业，其技术研发始终保持领先优势，产品制造和企业综合管理能力较强，引领着本行业的发展方向，不断创造新的市场消费需求。公司紧跟传统客户的发展步伐，不断追求创新变革的工业技术，以更加可靠完美的产品品质，真诚贴心的周到服务，满足客户的需求，与其共同成长。随着公司产能的陆续释放，公司将加大力度开拓市场，利用自身的制造实力和长年在传统市场经营的品牌与口碑，争取更多因前期产能限制而放弃的新项目和新订单。近年来，随着公司研发和制造技术的快速升级，产品精密度、可靠性持续提升，产品规格逐渐丰富，产品趋于多元化，可满足不同种类的客户需求，公司面向的下游市场更加广泛，且公司未来战略规划清晰，发展思路明确，不断落实公司发展战略与规划，促进公司平稳健康发展。报告期内，公司在新能源汽车、车载智能控制系统、安防监控系统、精密电机与工业控制、航空航天、高端办公电器、智能消费类电器等领域的产品应用也取得了新的进展，已进入量产或打样阶段。公司不断进行技术创新、开拓更加广泛的下游市场，为保证公司经营目标的实现奠定了坚实的基础。印制电路板是组装电子元器件的基板（主要由绝缘基材与导体两类材料组成），其主要功能是连接各种电子元器组件，起到导通和传输的作用，是电子产品的关键互连件。我国的PCB产业在最近几年保持了持续性稳定增长。2021年，中国PCB行业产值规模有望达到363.6亿美元，PCB全球第一大生产基地的地位进一步稳固。印制电路板被广泛应用于通信、计算机及周边、消费电子、IC封装、工业/医疗、汽车电子和军事/航天等主要领域,是现代电子信息产品中不可或缺的电子元器件。根据Prismark的统计数据，2019年通讯电子、计算机、消费电子、汽车电子、工业电子、军事/航天和医疗器械等行业用PCB应用市场占比分别为33.00%、29.60%、14.80%、11.20%、4.30%、4.40%和3.70%，通讯、计算机和消费电子的PCB应用市场占比合计达77.40%，占据了PCB较大的应用市场。随着云技术、5G网络建设、大数据、人工智能、共享经济、工业4.0、物联网等加速发展与持续进步，PCB行业作为“电子产品之母”将成为整个电子产业链中承上启下的基础力量。未来PCB行业向中国转移的趋势仍将持续，行业集中度仍将进一步提升。从区域市场看，中国市场表现优于其他区域，未来几年中国PCB行业产值复合增长率仍将优于全球其他区域。随着5G、大数据、云计算、人工智能、物联网等行业快速发展，以及产业配套、成本等优势，中国PCB行业的市场占比仍将进一步提升。从产品结构看，以多层板和IC封装基板为代表的高端产品增速会显著优于普通单层板、双面板等常规产品。印制电路板在家电领域的应用主要是用于家电产品的控制系统，生活中常见的冰箱、空调、洗衣机、电视机等传统家电，以及厨卫电器和其他小家电都需要用到PCB产品，主要以单面板、双面板及普通多层板为主。我国作为全球第一大家电生产大国，对于家电行业用PCB产品的需求量较大，随着冰箱、空调、洗衣机、电视等传统家电的更新换代，以及洗碗机、干衣机、嵌入式厨电、空气净化和净水设备等新兴家电及智能家电的发展，家电行业用PCB的需求量将形成较大的市场发展空间。根据Statista统计，2012年，全球家电零售额规模为4,618亿美元，2020年全球家电零售额规模已达5,510亿美元，其中大家电3,269亿美元，小家电2,241亿美元。增速方面，2012-2020年全球家电零售额复合增速达2.2%，其中大家电1.3%、小家电3.7%。PCB在电源领域应用广泛，包括开关电源、逆变电源、交流稳压电源、直流稳压电源、UPS电源（不间断电源）等普通电源设备以及安防电源、高压电源等特种电源设备的控制系统都需要用到PCB产品。公司与电源行业龙头企业台达、光宝及明纬均建立了长期稳定的合作关系。2019年，我国电源行业产值规模为2,561亿元，同比2018年增长率为5.96%。2017-2019年我国电源行业产值规模从2,294亿元增长至2,561亿元。根据《中国电源行业年鉴》预测，2022年中国电源市场将达到3,616亿元的规模。随着我国社会电气化程度的逐步提升和“中国制造2025”实施引领制造业产业升级，新能源发电、智能电网等配套基础设施建设领域和智能制造领域的电源设备需求将会扩大。此外，节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料等国家重点规划的七大战略新兴产业的发展也将带动我国电源市场持续增长。通信领域PCB产品的主要应用方向有无线网、传输网、数据通信和固网宽带。随着通信技术的快速发展以及5G技术的大规模商业应用，频段增加需要更多射频元件，而射频前端器件的数量增加使得PCB需求也相应扩大。公司正在积极拓展通信行业市场。根据Prismark的统计和预测，2018年全球通信设备市场规模为5,910亿美元，预计2022年将达6,550亿美元，全球用于通信设备的PCB产值将由2017年的175亿美元增长到2022年的211亿美元，年复合增长率达到3.80%。随着全球各国家和地区制定5G网络建设战略和规划，全球通信网络将进入新一规模投资建设期，而通信设备又是通信网络建设的重点投资领域，因此，全球通信设备市场在全球5G网络建设周期中将具有更大的发展空间。根据赛迪顾问出具的研究报告，2019年我国5G通信产业规模达到2,250亿元，同比增长133.2%,预计未来三年将实现跨越式发展。PCB在汽车电子领域的应用主要是用于汽车的动力总成电子控制系统、底盘电子控制系统、车身电子控制系统和车载电子信息系统，且以单/双面板、多层板的应用为主。据中国产业信息院预测，到2022年全球汽车电子市场规模将达3,379亿美元，2017-2022E年均复合增长率为7.08%；预计到2030年汽车电子成本占整车成本比重将过半。目前，我国汽车产量仍然保持全球第一，汽车电子的整体需求量非常大。加上国家大力推广新能源汽车以及无人驾驶新技术的应用促进汽车的电子化程度提高，汽车电子这一新兴需求市场将是PCB行业增长的重要动力。目前公司正在积极拓展新能源汽车市场。PCB制造行业的上游是生产所需的主要原材料，包括覆铜板、铜箔、铜球、防焊油墨、玻纤布等；下游主要是PCB产品的应用行业，主要包括消费电子、通信、计算机、汽车电子、工业/医疗、家电、航天/航空以及军事等众多领域。从PCB行业应用领域范围主要产品的产业发展趋势来看，印制电路板制造业整体向高端产品和高附加值产品升级。印制电路板行业的下游应用领域较为广泛，尤其是近年来下业更趋多元化，应用领域覆盖通信、计算机及周边、消费电子、IC封装、工业/医疗、汽车电子和军事/航天等社会经济的各个行业，因此PCB行业的周期性受下游单一行业的影响较小，PCB行业的周期性主要体现为随着宏观经济的波动以及电子信息产业的整体发展状况而变化。公司自成立以来逐步确立了家电行业PCB领域的领先地位，近年进一步拓展了电源、通信和汽车电子等应用领域。连续多年入选中国印制电路行业协会（CPCA）发布的中国PCB百强企业，是中国电子电路行业协会的常务理事单位之一，并被CPCA评为优秀民族品牌企业。2021年上半年，公司生产正常运营，产能得到充分利用，营业收入稳定增长。2021年1-6月公司营业收入、净利润分别为51,905.82万元、7,709.71万元，分别较上年同期上升31.59%、26.70%。2021年上半年，国内疫情已得到有效控制，公司的国内市场需求稳定增长、订单充足。国外疫情虽然还有反复，但是因为公司取得了较多的国外客户新项目订单，因此国外订单同样增长较大。另外，因行业上游原材料价格暴涨，特别是覆铜板、铜箔、半固化片等原材料供不应求，导致一些中小型PCB生产厂家无法正常生产，供货困难，从而使得订单向优质PCB厂家转移。目前我公司全年订单十分饱满，形成全年无淡季的形势。近年来，多层电路板需求较为旺盛，是市场发展的主要方向之一。目前公司积极推进“年产高精密度多层板、高密度互连积层板120万平方米建设项目”募投项目的建设，预计今年8月底完成基础厂房建设，今年年底正式投产，届时长期限制公司发展的产能瓶颈约束将得到完全解决。一方面公司将有能力快速挽回因前期产能不足而放弃的传统客户订单份额；另一方面，公司将把握当前良好的机遇，全力开拓多元化的下游市场行业，向新能源汽车电子、通讯产品、高端消费类电子、新型能源产品等产业发展，实现刚性印制电路板的基本全覆盖。新工厂将全面引进自动化、智能化生产和检测设备，应用工业互联网技术，建成数字化的制造工厂，实现大排版、高效率、自动化、智能化、少人化制造模式。同时，充分结合清洁生产和节能环保的理念，以更低成本、更少污染、更加安全的方式生产运营，引领印制电路板的制造管理。随着公司市场的不断拓展，单面板订单快速增长，特别是高价值的厚铜板的订单越来越多，目前单面板工厂（海弘电子）“年产厚铜印制电路板100万平方米项目”已开工建设，该项目在海弘电子内扩建约15,000平方米的厂房，新增全自动厚铜板生产线条，以满足越来越多的全球优质客户不断增长的市场需要。传统市场和客户是公司稳健经营的根本，依托公司高效规范的制造管理体系以及优质的市场服务网络，公司专注快速满足传统市场的需求，做稳做深老客户，确立在传统客户的供应链中的核心供应商地位。同时，不断开拓新领域、新市场、新客户，是公司持续发展的关键。公司将有计划的加强与国内市场优质客户之间的合作，尤其是新能源汽车电子、通讯产品、高端消费类电子、新型能源产品等领域客户合作的层次，持续优化产品结构，提升产品附加值。今年以来，公司已经开始为SONY（索尼）PS5、任天堂等品牌游戏机项目批量供货，供货量逐步提升，目前公司正在新建专门生产线以适应不断增加的订单需求。报告期内公司的产品已经应用到BMW（宝马）、VW（大众）、Buhler(布勒)、Renault（雷诺）、Daimler（戴姆勒）、Iveco（依维柯）等汽车品牌的电源控制、空气过滤、车灯、座椅、汽车充电桩等系统，墨西哥Autosplice汽车项目已经批量供货。除此以外，公司产品已批量应用在联想、惠普、华硕、戴尔等电脑的电源项目和网通信号模块项目上。公司今年还通过竞争新取得了德国BSH（博西华）多个项目的产品全生命周期的主力供应商地位。公司将进一步加强客户营销和服务，协调市场、技术、品质等各职能部门，积极响应客户需求，维护好客户资源，公司已新设了美洲业务点并与欧洲伙伴公司配合开拓服务欧洲市场，以便快速响应国外客户要求，为其提供更优质的服务，目前公司的海外业务订单较2020年度同期相比增长58.74%，特别是汽车电子领域的产品订单也在不断增加。公司不断加大环保治理投入以满足不断提高的环保要求。公司新建污水排放缓冲池，实现污水在线实时监控管理；采用新型治污技术和方案、新原材料，大幅降低含氮污水和氨氮排放；引进新型污泥压滤设备，大幅降低污泥含水率，减少污泥外运处置量；更新废气处理设施，降低废气排放含量。从而使公司的三废治理能力得到进一步提高。在新的募投项目中，公司购置的设备均采用低排放技术，污水处理采用自动化控制和生化污水处理系统，蚀刻液再生循环回收系统和无死角监控中央控制系统以及拥有自适应功能的AI人工智能检测系统等高端装备及系统，实现安全绿色生产。安全管理方面，公司成立安全管理委员会，有组织、有计划地落实安全管理体系及安全责任制度，建立安全管理标准。加大安全管理新技术的应用，从根源上解决安全隐患。从而使公司更规范、更安全、更环保地合规运营，努力成为更有社会责任的企业。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项全球PCB产业重心逐渐从欧美向亚洲转移，目前已经形成以亚洲（尤其是中国）为主导的新格局。数量庞大的PCB厂商将继续加剧中国地区PCB行业的市场竞争，但日益呈现“大型化、集中化”的趋势。如公司未来不能持续提高生产管理能力、产品质量和技术水平，不能有效扩大生产规模，则激烈的市场竞争将有可能影响公司的盈利能力，给公司带来风险。公司直接材料占主营业务成本的比例较高，报告期内为66.02%，其价格波动对公司业绩存在重要影响。生产经营所用主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、油墨、锡球等，上述主要原材料价格受国际市场铜、石油等大宗商品的价格波动影响较大。若公司产品销售价格与原材料价格变动幅度、变动方向不能同步，在其他因素不变的情况下，将导致公司毛利率发生变动，影响公司经营业绩的稳定性。本公司国内业务主要以人民币结算，但随着公司海外销售持续增长，出口产品主要以美元结算为主，公司毛利率对美元兑人民币汇率相对敏感，如果美元兑人民币汇率发生重大变化，将影响公司的盈利能力。PCB的生产过程涉及到电镀、蚀刻等工序，会产生废水、废气及固体废弃物，生产过程对环保的要求较高。随着国家对环保要求的不断提升，公司的环保投入将持续增加，可能对公司的业绩造成影响，如因发生环境污染事件，则有可能对公司生产经营造成不利影响。公司生产的印制线路板主要用于下游客户的家电、电源等产品，下游客户对公司产品质量要求较高。报告期内，由于客户产品需求更新等原因，导致发生少量退换货的情形。公司未出现重大质量纠纷或诉讼，但PCB产品生产工序多、精密程度相对较高，各工序的生产品质均会对最终产品质量产生较大影响。如果公司在产品生产过程中出现质量未达标准而未被检测发现的情况，将对公司的业绩和品牌造成一定不利影响。PCB生产工艺复杂，且在生产中需使用腐蚀性化学品等，对生产人员的操作要求较高，存在一定危险性。如果员工在日常生产中出现操作不当、设备使用意外等，将可能导致安全生产事故。公司所处行业是资本、技术密集型行业，经验丰富的管理人员以及技术研发人才是公司生存和发展的重要基础。客户不断推陈出新更新换代产品，在新产品中应用新的技术和工艺，要求公司的研发水平与行业发展及客户需求相配套。若公司未能把握行业发展趋势，或未能研发或储备符合客户未来需求的相关技术，则将导致公司在市场竞争中处于劣势，进而对公司业绩造成不利影响。同时，随着市场竞争加剧，企业之间对人才的争夺将更加激烈，未来公司可能面临核心人才流失的风险。公司凭借自身生产能力、产品和服务质量、技术创新、快速响应等多方面的优势通过了国内外多家大型知名企业的供应商审核，成功进入这些企业的合格供应商名录。目前，公司及子公司的主要客户包括海尔、海信、美的、奥克斯、光宝、LG（乐金）、Whirlpool（惠而浦600983））、EATON（伊顿）等国内外大型知名企业及其下属企业，与台达、明纬、BSH（博西华）、EMERSON（艾默生）、Melecs（美乐科斯）、NPES.r.l、Diehl（代傲）、Katek、MIL-Solar等家电、电源、汽车领域知名企业建立并保持了良好稳定的合作关系，并多次被评为“优秀供应商”或“战略供应商”。公司的客户群大部分为行业内的知名企业，具有良好的市场形象及商业信誉，自身研发能力强，产品质量高，在行业中处于领先地位；其对供应商进行严格管理，对于公司自身管理能力、技术支持能力及产品质量水平的提升起到了良好的促进作用，一旦被纳入“合格供应商”名单，不会轻易更换。与行业标杆客户的长期稳定合作使得公司更易获得行业内潜在客户的认可。公司具有较大的客户粘性优势。PCB产品生产具有技术复杂、生产流程长、制造工序多的特点且产品的精密度要求日益提高，对PCB制造企业的生产管理和质量控制能力有着较高的要求。产品高度定制化的特点客观上要求企业具备高效、快速反应和实现柔性化生产的能力。公司在内部制订了严格高效的生产经营管理制度，不断加强生产经营和管理的信息化、规范化、标准化和流程化水平，实现采购、生产、销售等整个运营过程的精细化管理。公司注重生产线的自动化升级，通过引进智能化的生产设备实现PCB产品的高效柔性生产，提升产品合格率和生产效率。公司持续推进精益制造及QCC（QualityControlCircles，品管圈）改善工作，从而形成成本优势。此外，公司建立了符合自身需求的ERP管理系统，通过对系统数据的分析科学合理地安排生产活动，保证生产的实效性和客户订单的准时交付，进一步巩固与客户之间的良好合作关系。PCB产品的下游应用领域众多，每一个应用领域对PCB的要求也不尽相同。公司在市场战略决策方面始终坚持以家电行业用PCB产品为主导，以通信、汽车电子和电源行业等具有良好市场前景的下业为延伸的发展战略。目前，公司已成为国内外家电行业用PCB领域的一流供应商，凭借专业的行业技术及优质的产品质量，在家电行业树立了良好的信誉与口碑。家电行业用PCB产品主要为单面板和双面板，报告期内公司单/双面板销售收入占主营业务收入比重为83.35%，单/双面板销售收入在内资PCB制造企业中处于领先地位，确立了产品规模化优势。因此，在发展上采取“行业聚焦”的市场战略决策不仅为公司整体PCB业务的稳定发展奠定了强有力的基础，同时也为公司进一步拓展通信、汽车电子和电源行业提供了有力支持，从而实现“主导”产品基础上的“多元化”产品发展目标，逐步满足目标客户“一站式采购”的需求。公司坚持以客户为中心的销售理念，坚持为客户提供专业周到的售前、售中和售后服务。公司在墨西哥和韩国设立了售后服务处，并在青岛、芜湖、武汉、重庆、顺德等十几个城市设立办事处，紧邻主要客户配备了专业的销售和技术服务队伍。为了满足客户后续订单需求，公司技术往往会参与客户PCB产品设计讨论，掌握客户的实际需求，快速响应客户对PCB产品需求的变化。对于客户的产品订单，销售人员实时跟踪订单的执行情况，运用ERP生产管理系统实现灵活排产和全流程生产跟进，保证产品的准时交付，满足不同客户的JIT（实时生产）、T-1、T+3等各种快速、准时、齐数交货的规范与要求，并对产品的出货、运输、维保等售后流程进行实时跟踪，为客户及时解决销售过程中遇到的问题。销售及技术为主要客户提供跟线小时随时响应售后服务，最大程度的为客户提供产品服务与技术支持。PCB产品的制造过程工序众多，且每个工序参数的设置要求都非常严格，生产过程涉及电子、机械、计算机、光学、材料、化工等多个专业学科领域，工序纷繁复杂且多学科交叉，从而要求PCB制造企业在各个工序和领域都具备较强的工艺技术水平。PCB制造行业专业人才的缺乏是我国PCB行业的现实状况，具备丰富行业经验的管理人才和高素质的技能人才对PCB制造企业显得尤为重要。公司在PCB制造领域拥有超过十年的行业经验，在发展过程中储备了一批优秀的行业人才，主要管理人员和技术人员行业经验丰富。公司的工程中心被江苏省科学技术厅评定为“江苏省高密度多层印制线路板工程技术研究中心”，技术中心被江苏省经济贸易委员会评定为“江苏省企业技术中心”。公司通过引进外部人才，不断研发新技术、新工艺、新产品，搭建扩充了技术工艺人才梯队，为未来的发展作好充分的技术准备，公司的专业人才储备是公司能够持续发展的宝贵资源。

　　投资避险指南：华侨城Ａ称多个景区已暂时闭园、江淮汽车股东拟减持不超2%公司股份、央媒点名奶粉行业

　　近期的平均成本为25.23元，股价在成本上方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。

　　限售解禁：解禁719.3万股(预计值)，占总股本比例5.03%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

　　股东人数变化：半年报显示，公司股东人数比上期（2021-06-18）减少482户，幅度-3.00%