天风·电新|AI技术高速发展带来高性能服务器电源增长机遇

admin 发布于 2024-11-06 阅读(12)

  AI服务器电源架构的功率密度大幅提高、转换效率提高,冗余系统发展、液体冷却系统出现等AI服务器电源成为服务器电源市场新增量,2026年AC-DC市场规模有望达53亿美元。重点推荐目前已进入英伟达B系列服务器电源合格供应商名单的【麦格米特】,建议关注服务器电源领先企业【欧陆通】。

  服务器是在网络环境中提供计算能力并运行软件应用程序的特定IT设备,内部结构复杂,应用场景十分广泛;其中电源价值占比约为3%。

  AI服务器分为训练和推理两种,训练对芯片算力要求更高,推理对算力的要求偏低;推理负载占比有望持续提升。AI服务器目前在服务器当中出货量占比小,2022 年全球 AI 服务器出货量约占整体服务器比重1%,约为14.5万台,有望持续增长。

  服务器电源就是指使用在服务器上的一种开关电源,将交流电转换为计算机所需的直流电,主要应用在数据中心场景中,用于服务器、存储及交换机等IT设备的供电,以提供稳定的电力保障。

  AI模型发展,算力需求大增,AI用电需求上涨。AI模型的耗电量剧增源于模型规模扩大、算力需求增加。

  AI服务器电源电源结构分为UPS、AC/DC、DC/DC三层,各司其职确保电力供应的连续性和稳定性。UPS(不间断电源)负责在电网中断时提供临时电力,保护数据免受损失。AC-DC负责将电网的交流电转换为适合服务器使用的48V直流电。DC-DC负责进一步将48V直流电降至芯片可接受的1V左右。

  与普通服务器电源相比,AI服务器电源架构(powershelf)除了功率数倍提高外,在其他方面的性能进一步提升,包括:功率密度大幅提高、转换效率提高,冗余系统发展、液体冷却系统出现等。

  普通服务器电源增速缓慢,预计2024-2026年市场规模仅将在40亿美元上下;而AI服务器电源成为服务器电源市场新增量,2026年AC-DC市场规模有望达53亿美元。

  全球电源市场中,厂商占据主要市场份额。全球前16大电源厂商中,台系厂商上榜7家,其中前五大有四家为台企。中国电源厂商在成本控制和服务能力方面具有优势,未来有望快速抢占市场份额。

  台达提供全系列AI电源全方位整合方案,成为英伟达新AI芯片的电源大赢家;AC/DC电源与DC/DC转换器上技术领先。台达是AC/DC电源供应器龙头,市占率过半。

  光宝云端电源营收年成长迅速,AI服务器电源的营收相较服务器电源规模可望从2023年的个位数占比大幅提升至两位数。2023年光宝领先市场推出适用于AI服务器的电源产品,目前正开发8KW及更高功率密度和转换效率的电源解决方案。

  大功率+多海外厂+头部客户合作助力麦格米特拿到国际头部公司AI服务器电源供货资格,与其他电源企业相比,综合优势明显。

  麦格米特与台达、光宝相比在收入、技术、英伟达合作方面均存在一定差距,但研发费用超收入的10%,有望缩小技术差距。

  投资建议:重点推荐目前已进入英伟达B系列服务器电源合格供应商名单的【麦格米特】,建议关注服务器电源领先企业【欧陆通】。

标签:  光宝光耦重庆采购 

发表评论:

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。